국채 금리 & 금 가격 동반 상승 이유

 

 

 

 

국채 금리 & 금 가격 동반 상승 이유를 파헤쳐 보자

혹시 제가 왜 이렇게 원자재, 특히 금에 푹 빠져 있는지 궁금하신 분 계신가요?

솔직히 말씀드리면, 제가 금융 전문가 수준의 지식을 가진 건 아니지만, 요즘 돌아가는 상황이 뭔가 심상치 않다고 느껴지거든요!

미국 국채 금리가 오르는데, 덩달아 금 가격까지 상승한다니... 게다가 환율과 금값이 같은 방향으로 움직이기까지 하다니

현대에 들어서 미국 국채 금리와 금 가격이 이렇게 동시에 상승하는 경우는 흔치 않았어요. 보통 이런 현상은 경제 상황이 정말 좋지 않아서 자산 쏠림 현상이 나타날 때 주로 발생했죠.

그렇다면 지금 세계 경제가 정말 심각한 상황이라 이런 일이 벌어지고 있는 걸까요?

현재 세계 경제, 정말 위기일까?

 

 

 

 

우선 세계 경제가 어려운 건 부정할 수 없는 사실이죠. 

물론 미국의 대표 지수인 S&P 500은 연일 최고가를 경신하고 있지만, 현실은 고물가, 고금리, 고환율의 늪에서 허우적대고 있잖아요. 

"그건 한국만의 문제 아니냐!" 라고 생각하실 수도 있지만, 물가 문제는 이미 전 세계적인 골칫거리가 됐답니다.

이런 상황에서 각국 중앙은행들은 금리를 섣불리 내릴 수 없다는 게 투자 업계의 중론이에요. 결국 고금리 시대가 생각보다 오래 지속될 수 있다는 거죠.

이렇게 인플레이션 압박 때문에 미국 국채 금리를 내릴 수 없고, 불안한 경제 상황 때문에 안전 자산인 금 값이 올라간다고 흔히들 생각할 수 있어요.

하지만! 다시 처음으로 돌아가서, 제가 "반은 틀리다"고 말씀드렸죠?

그 이유는 경제가 어렵긴 하지만, 과거 금융 위기처럼 엄청난 사건이 터져서 자산 쏠림이 일어나는 상황은 아니기 때문이에요.

이 부분을 제대로 이해하려면 금 가격과 국채 금리의 관계를 꼼꼼히 따져봐야 합니다.

미국 국채 금리 & 금 값, 숨겨진 관계 파헤치기

 

 

 

 

📊 미국 국채 금리의 특징

미국 국채 금리는 크게 두 가지 요인의 영향을 받습니다.

1. 미국 기준금리: 미국이 금리를 올리면 단기 금리든 장기 금리든 어느 정도 영향을 받아 올라가는 게 일반적이죠.
2. 세계 경제 전망: 기준 금리가 5.5%인데, 미국 국채 10년물 금리가 4.57%인 현재 상황은 미래 경기 전망을 나쁘게 봐서 10년물 금리가 미리 내려와 있는 상황이라고 볼 수 있어요.

정리하자면,

• 경기가 좋음 ➡️ 금리 상승
• 경기가 나쁨 ➡️ 금리 하락

이렇게 볼 수 있겠죠?

금 가격의 특징

 

 

 

 

많은 분들이 금을 '안전 자산'이라고 생각하고, 경기나 국제 정세에 따라 움직인다고 생각하시죠. 경제 상황이나 세계 정세가 불안하면 금 값이 오른다고 말이죠.

하지만! 우리가 흔히 알고 있는 사실과 현실은 조금 다릅니다. 

투자 업계에 종사하시는 분들은 대부분 알고 계시겠지만, 사실 금 가격과 미국 국채 금리는 일반적으로 반대로 움직입니다! 

왜냐하면 미국채 금리가 올라가서 은행에 돈을 맡기기만 해도 4~5% 이자를 주는 상황이라면, 이자를 전혀 주지 않는 금의 매력은 상대적으로 떨어지기 때문이죠.

예를 들어볼까요?

• 은행 예금: 1억 원 예금 시 1년 뒤 1억 500만 원
• 금 투자: 1억 원 투자 시 1년 뒤 1억 원 (변동 가능)

여러분이라면 어떤 걸 선택하시겠어요? 

이러한 심리 때문에 이전에는 금 시세와 국채 금리가 반대로 움직이는 모습을 자주 볼 수 있었답니다.

정리하자면,

• 금리 상승 ➡️ 금 시세 하락
• 금리 하락 ➡️ 금 시세 상승

이렇게 볼 수 있겠죠?

📢 여기서 잠깐! 환율과의 관계

미국 국채 금리가 다른 국가 금리보다 높아지면 미국 국채에 대한 수요가

환율이 높아집니다. (달러 강세)

• 미국채 금리 ↑ ➡️ 달러 ↑ ➡️ 금 가격 ↓

따라서 달러와 금 가격도 일반적으로 반비례 관계를 가진답니다.

원인이 어찌 됐든, 금리가 상승하는 상황이라면 금 시세는 하락하는 게 일반적인데, 현재는 금리 상승과 금 시세 상승이 동시에 일어나고 있다는 게 핵심입니다!

그렇다면 왜 요즘 들어 이런 현상이 나타나는 걸까요?

 

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📉 미국 달러 의존도 감소, 그 숨겨진 이유

 

 

 

 

아직 명확하게 밝혀진 이유는 없고, 제 개인적인 의견이 많이 섞여 있지만... 저는 그 이유가 미국 달러 의존도를 낮추고 자산을 다각화하려는 여러 국가들의 노력 때문이라고 생각합니다.

그 시작은 아마도 중국과 미국의 무역 전쟁이 심화되면서부터라고 봐야 할 것 같아요.

2018년쯤부터 시작된 미중 무역 전쟁은 중국의 불안감을 증폭시켰고, 그 결과 중국이 달러 의존도를 낮추고 금을 적극적으로 사들이고 있다는 건 이미 투자 업계에 널리 알려진 사실이죠.

그리고 여기에 달러 의존도를 더욱 낮추게 만든 결정적인 사건이 하나 더 발생합니다.

바로 우크라이나와 러시아의 전쟁입니다.

우크라이나-러시아 전쟁은 달러에 대한 불안과 불신의 불꽃을 활활 타오르게 만들었어요.

전쟁 초기, 미국을 포함한 서방 국가들은 러시아의 달러화 자산 및 해외 자산을 모조리 동결시켜 버렸죠.

그 결과 러시아는 자신들이 보유하고 있던 해외 자산을 모두 잃어버리는 상황에 직면하게 됩니다.

이를 지켜본 반서방 국가들은 엄청난 충격을 받았을 거예요.

'달러만 믿고 있다가는 언제든지 서방 국가들의 심기를 거슬렀을 때 자산을 잃을 수 있다'는 불안감이 조금씩 커지기 시작한 거죠.

그래서 그들은 달러를 대체할 자산을 찾기 시작했고, 결국 금을 선택하게 된 겁니다.

중국은 이미 오래전부터 금을 사들이고 있었고, 여기에 반서방 국가들까지 합세하기 시작하면서 미국 국채 금리와 금 값이 동시에 오르는 기현상이 벌어지게 된 것이죠!

✅ 결론 & 투자 인사이트

 

 

 

 

오늘 글을 통해 다음과 같은 내용을 알 수 있었습니다.

1. 미국 국채 금리 & 금 가격은 반비례 관계
2. 달러 인덱스(환율) & 금 가격은 반비례 관계
3. 현재 금 값 & 미국채 금리 동반 상승 원인은 반서방 국가의 달러 의존도 낮추기 노력 때문

정리해 드리니 한눈에 쏙 들어오시죠?

솔직히 저는 미국 달러의 신뢰가 이렇게 흔들릴 날이 올 줄은 상상도 못 했어요.

이런 걸 보면 경제는 정말 끊임없이 변하고, 영원한 건 없다는 걸 깨닫게 됩니다. 그래서 항상 공부하면서 살아가야겠다고 다짐하게 되네요!

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